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长征电气08中报分析:主营业务的战略转型已见成效

时间:08-08-25 00:00    来源:天相投资

2008年1-6月,公司实现营业收入2.84亿元,同比增长49.94%;营业利润5672万元,同比增长252.33%;归属母公司净利润1059万元,同比增长557.76%;摊薄每股收益0.16元。

报告期内,公司营业收入上涨49.95%,其中汽车连杆业务收入同比增长26.26%至1.1亿元(占比39.5%),高压电气业务收入同比增长89.02%至7147万元(占比25.5%),中压电气业务收入同比增长178.70%至7221万元(占比25.7%)。

假定公司2008-2010年2.5MW风机销量分别为2台、20台、60台,高中压等优势产品扩张如期推进,我们预计公司2008-2010年实现每股收益分别为0.32元、0.56元、0.76元,对应的动态市盈率为22倍、12倍及9倍,考虑到公司估值远高于同行业其他公司水平,给予公司“中性”投资评级。提示:公司的风电业务的投产时间不确定。