ST天成(600112.CN)

绝对收益重组研究2.4:长征电气

时间:11-07-08 00:00    来源:中信建投证券

简评

根据估算,目前公司可动用现金流不超过0.59亿,主营业务经营性现金流连续几期为负数,造血功能明显不足。公司(600112) 目前要想完成现有钼镍矿资源的开采并进一步完成遵义地区钼镍矿资源的整合,所需资金缺口较大,须通过进一步外部融资。

财务分析

截止至2010年12月31日,长征电气(600112)的结余货币资金共计3.99亿,其中2.04亿为2010年非公开发行专项募集资金结余,可动用现金为1.95亿。公司第一次收购裕丰、恒生、通程矿业公司共需资金1.71亿,结余资金0.24亿,公告挪用非公开发行闲置资金3500万补充流动金,虽然公司公告证监会已批准关于2亿元短期融资券的申请受理,但何时可以发行并募集到资金还是个未知数。从公司目前主营业务来看,经营性现金流量净额近几个报告期均为负数